بررسی تأثیر حاکمیت شرکتی و بیش اطمینانی مدیریت بر اجتناب مالیاتی شرکت ها در مراحل چرخه عمر

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار حسابداری، دانشگاه فردوسی مشهد، ایران

2 کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی، مشهد، ایران

3 کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران

چکیده

در راستای تجزیه و تحلیل نقش سازوکار حاکمیت شرکتی و ویژگی­های رفتار مدیران در گزارشگری مالی شرکت­ها، پژوهش حاضر به بررسی اثر اطمینان بیش از حد مدیریت و نظام راهبری بر اجتناب از پرداخت مالیات با توجه به نقش چرخه عمر می­پردازد. برای دستیابی به اهداف پژوهش تعداد 104 شرکت با روش نمونه­گیری حذفی به عنوان نمونه پژوهش برای دوره زمانی 1390-1394 انتخاب گردید. برای حاکمیت شرکتی از مکانیزم­های مالکیت نهادی و استقلال هیئت­مدیره استفاده شد. همچنین برای اندازه­گیری بیش­اطمینانی مدیریت از معیار مازاد سرمایه­گذاری شراند و زچمن (2012) و در محاسبه اجتناب از پرداخت مالیات نیز از نرخ مؤثر مالیاتی استفاده شد. شرکت­های مورد بررسی طبق الگوی پارک و چن (2006) به مراحل رشد، بلوغ و افول تقسیم شدند. نتایج پژوهش نشان داد بین مالکیت نهادی از مکانیزم­های حاکمیت شرکتی و بیش­اطمینانی مدیریت بر اجتناب مالیاتی تفاوت معناداری در مراحل رشد، بلوغ و افول وجود دارد که این ارتباط بین استقلال هیئت­مدیره از مکانیزم­های حاکمیت شرکتی و اجتناب مالیاتی با توجه به آزمون آماری پترونوستر یافت نشد. ‌‌

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

Effects of Corporate Governance and Management Overconfidence on Tax Avoidance of Firms in the Life-cycle Stages

نویسندگان [English]

  • MohammadReza Abbaszadeh 1
  • Mohsen Maftounian 2
  • Morteza Fadaei 2
  • Maedeh Babaei Kelarijani 3
1 Associate Professor of Accounting, Ferdosi university, Mashhad, Iran
2 MSc of Accounting, Azad university, Mashhad, Iran
3 MSc of Business Management, Azad university, Babol, Iran,
چکیده [English]

In the line of analyzing the role of the corporate governance mechanism and behavioral characteristics of managers in corporate financial reporting, this study examines the effects of management overconfidence and governance regime on the tax avoidance considering the lifecycle. The sample consists of 104 firms during the period from 2011 to 2015. Institutional ownership mechanisms and the board independence are used as proxies for corporate governance. Also, to measure management overconfidence, Sherand & Zechman (2012) surplus criteria and to calculate tax avoidance the effective tax rate (ETR) are used. Firms are divided into growth, maturity and decline stages, according to Park and Chen (2006). Results show that there is a significant difference between the institutional ownership of corporate governance mechanisms and the management overconfidence on tax avoidance in the stages of growth, maturity and decline. However, there is no relation between the board's independence of corporate governance mechanisms and tax avoidance, according to Paternoster test. 

کلیدواژه‌ها [English]

  • tax avoidance
  • corporate governance
  • overconfidence management
  • life cycle
باباجانی، جعفر؛ عبدی، مجید. (1389). رابطه حاکمیت شرکتی و سود مشمول مالیات شرکت­ها. پژوهش های حسابداری مالی، 2 (3)، 65-86.
پورحیدری، امید؛ فدوی، محمدحسن؛ امینی نیا، میثم. (1393). بررسی تأثیر اجتناب از پرداخت مالیات بر شفافیت گزارشگری مالی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهشنامه اقتصادی، 14 (52)،69-85.
حبیب زاده زرندی، محمد. (1393). بررسی تأثیر اجتناب از پرداخت مالیات و ترکیب هیئت­مدیره بر سیاست بدهی شرکت. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه باهنر کرمان.
حسنی، محسن. (1396). شناخت تأثیر نسبت استقلال هیئت­مدیره بر کیفیت سود در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش حسابداری، 7 (2)،1-19.
خدامی پور، احمد؛ امینی نیا، میثم. (1392). بررسی ارتباط بین اجتناب از پرداخت مالیات و هزینه بدهی و تأثیر مالکیت نهادی بر این رابطه. پژوهشنامه مالیات، 21 (19135-156.
دهدار، فرهاد. (1386). طراحی و تبیین الگوهای برتر ارزش­گذاری مبتنی بر عایدات حسابداری و جریان وجوه نقد در فرآیند چرخه عمر شرکت. رساله دکتری حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس.
سرلک، نرگس؛ فرجی، امید؛ بیات، فاطمه. (1394). رابطه بین ویژگی‎های مالی شرکت و ساختار سرمایه در مراحل چرخه ‎عمر شرکت. پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، (7) 27، 1-21.
سعیدی، پرویز؛ کلامی، عبدالحکیم. (1388). تأثیر تغییر قانون مالیات بر درآمد شرکت‌ها بر سرمایه­گذاری شرکت­های تولیدی. پژوهشنامه مالیات، 16 (3169-198.
فخاری، حسین؛ طاهری، عصمت السادات. (1389). بررسی رابطه سرمایه­گذاران نهادی و نوسان­پذیری بازده سهام شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش­های حسابداری مالی، 2 (4159-172.
فروغی، داریوش؛ نخبه فلاح، زهرا. (1393). تأثیر اطمینان بیش از حد مدیریتی بر محافظه­کاری شرطی و غیرشرطی. پژوهش­های حسابداری مالی، 6 (1)،27-44.
عباس زاده، محمدرضا؛ فدائی، مرتضی؛ مفتونیان، محسن؛ بابایی کلاریجانی، مائده. (1395). بررسی ارتباط شفافیت مالی و اجتناب مالیاتی با توجه به مالکیت نهادی شرکت­ها (مطالعه موردی شرکت­های بورس اوراق بهادار تهران. اقتصاد مالی، 10 (35)،45-74.
عربصالحی، مهدی؛ هاشمی، مجید. (1394). تأثیر اطمینان بیش از حد مدیریتی بر اجتناب مالیاتی. بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 22 (1)،85-104.
مرادی، محمد؛ محقق، فاطمه. (1396). رقابت بازار محصول و حق­الزحمه حسابرسی: با تأکید بر نقش حاکمیت شرکتی. پژوهش­های تجربی حسابداری، 7 (26)، 33-52.
مشایخی، بیتا؛ سیدی، سیدجلال. (1394). راهبری شرکتی و اجتناب مالیاتی. دانش حسابداری، 6 (20)، 83-103.
مهرانی، ساسان؛ طاهری، منصور. (1396). بررسی تأثیر بیش­اطمینانی مدیریتی بر خطای پیش­بینی سود. پژوهش­های تجربی حسابداری، 7 (26)، 147- 163.
نصیرزاده، فرزانه؛ عباس زاده، محمدرضا؛ ذوالفقار آرانی، محمدحسین. (1396). بررسی تأثیر خوش­بینی مدیران و عدم تقارن اطلاعاتی ناشی از آن بر ریسک سقوط قیمت سهام. فصلنامه حسابداری مالی، 9 (34)،35-70.
Abbaszadeh, M. R. , Fadaei, M. , Maftounian, M & Babaei Kelarijani, M. (2016). An Investigation of Financial Transparency and Tax Avoidance based on Institutional Ownership (The Case Tehran Stoch Exchange Compznies). Financial Economics and Development, 10 (35) , 45-74. (In Persian)
Abdi, M. , Babajani, J. (2010). Relationship between Corporate Governance and Enterprises Taxable Profit. Financial Accounting Researches, 2 (3) , 65-86. (In Persian)
Ahmed, A. , Duellamanm S. (2013). Managerial Overconfidence and Accounting Conservatism. Journal of Accounting Research, 51 (1) , 1-30.
Anthony, J. H. , K. Ramesh. (1992). Association between Accounting Performance Measures and Stock Prices: A Test of 18 the Life-Cycle Hypothesis. Journal of Accounting and Economics, 15 (2-3) , 203-227.
Arabsalehi, M. , Hashemi, M. (2015). The Effect of Managerial Overconfidence on Tax Avoidance. Journal of the Accounting and Auditing Review, 22 (1) , 85-104. (In Persian)
Atwood, T. , Drake, M. S. , & Myers, L. A. (2010). Book-tax Conformity, Earnings Persistence and the Association between Earnings and Future Cash flows. Journal of Accounting and Economics, 50 (1) , 111-125.
Badertscher, B. A. , Katz, S. P. , & Rego, S. O. (2013). The Separation of Ownership and Control and Corporate Tax Avoidance. Journal of Accounting and Economics, 56 (2–3) , 228-250.
Ben-David, I. , Graham, J. R. & Harvey, C. R. (2010). Managerial miscalibration. Working paper, Duke University.
Biddle, G. , Hilary, G. & Verdi, R. (2009). How Does Financial Reporting Quality Relate to Investment Efficiency? Journal of Accounting and Economics, 48 (2-3) , 112–131.
Bird, R. M. (1992). Tax Policy and Economic Development: Johns Hopkins University Press.
Bushee, B. (1998). The Influence of Institutional Investors on Myopic R&D Investment Behavior. The Accounting Review, 7 (3) , 305-333.
Chen, S. , Chen, X. , Cheng, Q. & Shevlin, T. (2010). Are Family Firms more Tax Aggressive than Non-Family Firms? Journal of Financial Economics, 91 (1) , 41-61.
Chen, F. , Hope, O. K. , Li, Q. & Wang, X. (2011). Financial Reporting Quality and Investment Efficiency of Private Firms in Emerging Markets. The Accounting Review, 86 (4) , 1255–1288.
Chyz, J. , Gaertner, F. , Kausar, A & Watson, L. (2014). Overconfidence andAggressive Corporate Tax Policy. Available at SSRN: http://ssrn. com/abstract=2408236.
Crabtree, A. D. , Kubick, T. R. (2012). Corporate Tax Avoidance and the Timeliness of Annual earnings announcements. Review of Quantitative Finance and Accounting, 42 (1) , 51-67.
Dehdar, F. (2007). Designing and Explaining Precious Patterns of Valuation Based on Accounting Income and Cash Flow in the Company Life Cycle Process. Phd of Accounting, Tarbiat Modarres University. (In Persian)
Desai, H. , Hogan, C. E. , & Wilkins, M. S. (2006). The Reputational Penalty for Aggressive Accounting: Earnings Restatements and Management Turnover. The Accounting Review, 81 (1) , 83-112.
Desai, Mihir. , DhammikaDharmapala. (2006). Corporate Tax Avoidance and highpowered Incentives. Journal of Financial Economics, 79 (1) , 145-179.
Desai, M. , Dyck, A. , & Zingales, L. (2007). Theft and Taxes. Journal of Financial Economics, 84 (3) , 591-623.
Desai, M. , Dharmapala, D. (2009). Corporate Tax Avoidance and Firm Value. Review of Economics and Statistics, 91 (3) , 537-546.
Dowling, G. R. (2014). The Curious Case of Corporate Tax Avoidance: Is it Socially Irresponsible?. Journal of Business Ethics, 124 (1) , 173-184.
Duellman, S. , Hurwitz, H. & Sun, Y. (2015). Managerial Overconfidence and Audit Fees. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 11 (2) , 148-165.
Dyreng, S. D. , Hanlon, M. , & Maydew, E. L. (2009). The Effects of Executives on Corporate Tax Avoidance. Working Paper.
Fakhari, H. , Taheri, E. (2011). The Study of Relationship between Institutional Investors and Stock Returns Volatility. Financial Accounting Researches, 2 (4) , 159-172. (In Persian)
Foroghi, D. , Nokhbe Fallah, Z. (2014). The Effect of Managerial Overconfidence on Conditional and Unconditional Conservatism. Financial Accounting Researches, 6 (1) , 27-44. (In Persian)
Gomariz, M. F. C. , Ballesta, J. P. C. (2014). Financial Reporting Quality, Debt Maturity and Investment Efficiency. Journal of Banking & Finance, 40 (3) , 494-506.
Guenther, D. A. , Matsunaga, S. R. , & Williams, B. M. (2014). Tax Avoidance, Tax Risk and Firm Risk. Available at http://ssrn. com/abstract=2153187
Habibzadeh Zarandi, M. (2014). Investigating the Impact of Avoidance of Taxes and the Combination of the Board on Company Debt Consolidation Policy. Master's Thesis, Bahonar University of Kerman. (In Persian)
Hambrick, D. , Mason, P. (1984). Upper Echelons: the Organization as a Reflection of its Top Managers. Academy of Management Review, 9 (2) , 193-206.
Hanlon, M. , S. Heitzman. (2010). A Review of Tax Research. Journal of Accounting and Economics, 50 (2-3) , 127-178.
Hassani, M. (2017). Identifying Effect of Independence of the Board of Directors on Earnings Quality among the Companies Listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Accounting Research, 7 (2) , 1-20. (In Persian)
Heaton, J. (2002). Managerial Optimism and Corporate Finance. Financial Management, 31 (2) , 33-45.
Kanagaretnam, K. , Lee, J. , Lim, C. Y. , & Lobo, G, J. (2013). Societal Trust and Corporate Tax Avoidance. WWW. SSRN. COM.
Kim, J. , Li, Y. , & Zhang, L. (2010). Corporate Tax Avoidance and Stock Price CrashRisk: Firm-Level Analysis. Journal of Financial Economics, 100 (3) , 639-662.
Malmendier, U. , Tate, G. (2005). CEO Overconfidence and Corporate Investment. Journal of Finance, 60 (6) , 661–700.
Mashayekhi, B. , Seyyedi, S. J. (2015). Corporate Governance and Tax Avoidance. Journal of Accounting Knowledge, 6 (20) , 83-103. (In Persian)
Merani, S. , Taheri, Mansour. (2017). Managerial Overconfidence and Earning Forecast Errors. Journal of Empirical Research in Accounting, 7 (26) , 147-164. (In Persian)
Minnick, K. , Noga, T. (2010). Do Corporate Governance Characteristics Influence Tax Management. Journal of Corporate Finance, 16 (5) , 703-718.
Mirabdollahi, F. , Rahimian, N & Rezaei, F. (2014). Relationship Between Ownership Structure And Financial Performance Listed in Tehran Securities Exchange. Journal of Financial Management Strategy, 1 (3) , 65-88. (In Persian)
Moradi, M. , mohaghegh f. (2017). Corporate Governance and the Relation between Product Market Competition and Audit Fees. Journal of Empirical Research in Accounting, 7 (26) , 33-52. (In Persian)
Nasirzadeh, F. , Abbaszadeh, M. R & ZolfagharArani, M. R. (2017). Exmaminig the Impact of Overconfidence of Managers and Resulting Information Asymmetry on Risk of Stoch Prices. Quarterly Financial Accounting, 9 (34) , 35-70. (In Persian)
Park, Y. , Chen, K. (2006). The Effect of Accounting Conservatism and Lifecycle Stages on Firm Valuation. Journal of Applied Business Research, 22 (3) , 75-92.
Pour-heidari, O. , Fadavi, M. H & Amini-nia, M. (2014). An Investigation on the Effect of Tax Avoidance on the Transparency of Financial Reporting Firms Listed in Tehran Stock Exchange. Economics Research, 14 (52) , 69-85. (In Persian)
Rego, S. , Wilson. R. (2012). Equity Risk Incentives and Corporate Tax Aggressiveness. Journal of Accounting Research, 50 (3) , 775-809.
Richardson, G. , Lanis, R. , & Leung, S. C. M. (2014). Corporate Tax Aggressiveness, Outside Directors, and Debt Policy: An Empirical Analysis. Journal of CorporateFinance, 25, 107-121.
Saidi, P. , Kalami, Abdolhakim. (2009). the Impact of the Change of Corporate Income Tax. Journal of Tax Research, 16 (3) , 169-198. (In Persian)
Sarlak, N. , Faraji, O & Bayat, F. (2015). The Relationship between the Company's Financial Characteristics and Capital Structure in the Company's Life Cycle. The Financial Accounting and Auditing Researches, (7) 27, 1-21. (In Persian)
Scherand, C. M,. Zechman, S. L. (2012). Executive Overconfidence and the Slippery Slope to Financial Misreporting. Journal of Accounting and Economics, 53 (1-2) , 311–329.
Slemrod, J. (2004). The Economics of Corporate Tax Selfishness. National Bureau of Economic Research, 57 (4) , 877-899.
Shleifer, A. , Vishny, R. (1986). Large Shareholders and Corporate Control. Journal of Political Economy, 94 (3) , 88-142.
Skala, D. (2008). Overconfidence in Psychology and Finance an Interdisciplinary. Literature Review, Bank i Kredyt, 4, 33-50.
Thanatawee, Y. (2011). Life-Cycle Theory and Freecash Flow Hypothesis: Evidence from Dividend Policyin Thailand. International Journal of Financial Research, 2 (2) , 52-60.
Utami, S. and Inanga, E. (2012). The Relationship between Capital Structure and the Life-Cycle of Firms in the Manufacturing Sector of Indonesia. International Research Journal of Finance and Economics, 88, 69-91.
Wan, F. , Huang, D. , Lan, Q. , &Yang, X. (2007). Numerical Simulation for Influence of Overconfidence and Regret Aversion on Return Distribution. System Engineering Theory & Practice, 27 (7) , 10-18.
Wang, Xiaohang. (Tina). 2010. Tax Avoidance, Corporate Transparency, and Firm Value. Working Paper, University of Nottingham.
Xu, Bixia. (2007). Life Cycle Effect on the Value Relevance of Common Risk Factor. Review of Accounting and Finance, 6 (2) , 162-175.
‌‌