اثر افشای داوطلبانه اطلاعات غیر مالی تاریخی و آینده نگر بر عملکرد پایداری غیر مالی شرکت ها

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قشم، قشم، ایران.

2 گروه حسابداری و مالی، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بندرعباس

3 استادیار دانشکده مدیریت و حسابداری، واحد قشم، دانشگاه آزاد اسلامی، قشم، ایران.

4 دانشیار گروه مدیریت و اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات تهران، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

چکیده

افشای اطلاعات یکی از عناصر مهم بازار سرمایه است که شفافیت در مبادلات و کاهش عدم تقارن اطلاعاتی را در پی دارد و منجر به افزایش کارایی بازار و بهبود عملکرد پایداری می‌شود. با توسعة بازارها و افزایش انتظارات ذی‌نفعان، افشای اطلاعات مربوط به رعایت مسائل اجتماعی، توسعه پایدار و پایندگی نیز بیش‌ازپیش ضرورت یافته است و مدیران در صورت فزونی منافع افشا داوطلبانه بر هزینه آن، اطلاعات را افشا خواهند نمود. براین‌اساس پژوهش حاضر باهدف بررسی تأثیر افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی (تاریخی و آینده‌نگر) بر عملکرد پایداری غیرمالی شرکت‌ها انجام شده است. بدین منظور داده‌های 120 شرکت از جامعه آماری  طی سال‌های 1392 تا 1398 مورد بررسی و تجزیه‌وتحلیل قرار گرفت. متغیرهای اصلی تحقیق، افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی و عملکرد پایداری غیرمالی است. تجزیه‌وتحلیل داده‌ها و آزمون فرضیه‌ها از روش مدل رگرسیون چندگانه (رویکرد داده‌های تابلویی) استفاده گردید و یافته‌ها بیانگر این موضوع است که افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی تاریخی بر بهبود عملکرد پایداری غیرمالی شرکت‌ها اثر مثبت و معنی‌داری دارد درصورتی‌که افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی آینده‌نگر اثر معناداری بر عملکرد پایداری غیرمالی شرکت‌ها ندارد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The Effect of Voluntary Disclosure of Historical and Prospective Non-Financial Information on the Non-Financial Sustainability Performance of Companies

نویسندگان [English]

  • Ali Homayoun 1
  • Mohammad Hossein Ranjbar 2
  • Faegh Ahmadi 3
  • Ghodrat Allah Talebnia 4
1 Ph.D. student of Accounting. Islamic Azad University, Bandar Abbas Branch, Bandar Abbas, Iran.
2 Department of Accounting and Finance, Faculty of Humanities, Islamic Azad University, Bandar Abbas Branch
3 Assistant Professor, School of Management and Accounting, Qeshm Branch, Islamic Azad University, Qeshm, Iran.
4 Associate Professor, Department of Management and Economics, Tehran Branch of Science and Research, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
چکیده [English]

Disclosure of information is one of the important elements of the capital market, which leads to transparency in exchanges and reduces information asymmetry, and leads to increased market efficiency and improved stability performance. With the development of markets and increasing stakeholder expectations, disclosing information related to social issues, sustainable development, and sustainability has become more necessary. Managers will disclose information if the benefits of voluntary disclosure outweigh the cost. Accordingly, the present study aims to investigate the effect of voluntary disclosure of non-financial information (historical and prospective) on the performance of non-financial sustainability of companies. For this purpose, the data of the 120 firms from the statistical population have been investigated and analyzed in the period from 1392 to 1398. The main variables of research are voluntary disclosure of non-financial information and performance of non-financial sustainability. To analyze the data and test the hypotheses, a multiple regression model (using the panel data method) has been used and the findings indicate that voluntary disclosure of historical non-financial information has a positive and significant effect on improving the Performance of Companies' non-financial Sustainability, while voluntary disclosure of future non-financial information does not have a significant effect on the Performance of Companies' non-financial Sustainability.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Voluntary Disclosure of Historical Non-Financial Information
  • Voluntary Disclosure of Prospective Non-Financial Information
  • Non-Financial Sustainability Performance

مراجع

امین، وحید؛ فغانی مکرانی، خسرو؛ ذبیحی، علی؛ بررسی نقش تعدیل گری حاکمیت شرکتی در رابطه بین عملکرد پایندگی و عملکرد مالی شرکت. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 11(41)، 1-26.
برزگر، قدرت اله. (1393). مدلی برای افشا مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها و ارتباط آن عملکرد مالی. پایان‌نامه دکتری حسابداری. دانشگاه علامه طباطبائی تهران.
بشیری منش، نازنین؛ رحمانی، علی؛ موسوی، میرحسین. (1395). پیامدهای افشای اختیاری: رویکرد معادلات ساختاری.  پژوهش‌های تجربی حسابداری، 6 (20)، 161-186.
حساس یگانه، یحیی؛ باباجانی، جعفر؛ تقوی‌فرد، محمدتقی؛ آرین‌پور، آرش. (1397). مدل عملکرد پایدار کسب‌وکار در ایران. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت. 7 (77)، 181-204.
رحیمیان، نظام‌الدین؛ رضایی، فرزین؛ ماستری فراهانی، حسین. (1390). بررسی عوامل تعیین‌کننده ساختار سرمایه شرکت‌های با اندازه کوچک و متوسط. پژوهش‌نامه حسابداری مالی و حسابرسی. 3 (21)، 221 -263.
صالحی، اله کرم (1399). تأثیر اطلاعات غیرمالی آینده‌نگر بر کارایی سرمایه‌گذاری و محدودیت تأمین مالی.  دانش سرمایه‌گذاری، 9 (36)، 121-141.
عبدی، مصطفی؛ کردستانی، غلامرضا؛ رضازاده، جواد. (1399). گزارشگری پایداری: رتبه‌بندی محرک‌ها و شاخص‌ها.  پژوهش‌های تجربی حسابداری، 9 (34)، 71-114.
فیضی، مهدی؛ پور آقاجان سر حمامی، عباسعلی؛ نسل موسوی، سید حسین. (1398). تأثیر افشا داوطلبانه اطلاعات غیرمالی و عملکرد پایداری بر بهبود کیفیت حسابرسی. دانش حسابرسی. 19 (77)،190-220.
کاشانی پور، محمد؛ جندقی، غلامرضا؛ رحمانی، محمد. (1397). بررسی رابطه بین کیفیت گزارشگری مالی با افشای اطلاعات پایداری شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های تجربی حسابداری. 8 (11)، 1-31.
هاشمی، سید عباس؛ قاسمی، محمدرضا؛ رفیعی شهرکی، احمدرضا. (1398). تأثیر عملکرد پایداری شرکت بر مازاد بازده سهام و سودآوری. پژوهش حسابداری و حسابرسی. 9 (2)، 125-143.
یافتیان، مهرناز؛ صادقی، سمیه. (1398). بررسی رابطه غیرخطی بین افشا و عملکرد مالی با تمرکز بر نقش مدیریت سود. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 9 (34)، 326-340.
 
Abdi, M; Kordestani, G; Rezazadeh, J. (2020). Sustainability reporting: Rating of drivers and indicators. Journal of Emperical Research in Accounting, 9 (34), 71-114. (In Persian).
Amin, V; Faghani, K; Zabihi, A. (2021). Investigating the Role of Corporate Governance Moderation in the Relationship between Corporate Sustainability Performance and Financial Performance. Journal of Emperical Research in Accounting, 11(41), 1-26. (In Persian).
Alshehh, A; Nobanee, H; Khara, N. (2018). The impact of sustainability practices on corporate financial performance: Literature trends and future research potential. Sustainability. 10(2). 
Bashirymanesh, N; Rahmany, A; Mosavy.MI. (2016). Consequences of optional disclosure: Structural equation approach. Journal of Emperical Research in Accounting, 6(20), 161-186. (In Persian).
Bonn, I; Fisher, J. (2011). Sustainability the missing ingredient in strategy. Journal of Business Strategy, (1)32, 9-81. 
Brooks,C; Oikonomou,I.(2017).The effects of environmental ,social and  governance disclosures and performance on firm value:a review of the literature in accounting and finance.The British Accounting Review,50(1), 1-15.
Brown, S; Hillegeist, S; & Lo, K. (2004). Conference calls and information asymmetry. Journal of Accounting and Economics, 37(3), 43-366.
Bually, A; Ajmi, J. (2019). The rol of audit committee attributes in corporate sustainability reporting: Evidence from banks in the gulf corperation council. Journal of Applied Accounting Reseach, 1-17.
Clarkson, P. M; Li, Y; Richardson, G. D; Vasvari, F. P. (2008). Revisiting the relation between environmental performance and environmental disclosure: An empirical analysis. Journal of Accounting, Organizations and Society, 33(4), 303–327.
Clarkson, P. M; Li, Y; Richardson, G. D; Vasvari, F. P. (2011). Does it really pay to be green? Determinants and consequences of proactive environmental strategies. Journal of Accounting and Public Policy, 30(2), 122–144.          
Feyzi.M; Pouragajan sarhammamy, A.A; Nasl Mosavy, S.H. (2019). Impact of voluntary disclosure of non - financial information and the performance of sustainability on improving audit quality. Knowledge of the audit .77, 190-220. (In Persian)
Gómez, F.B, Przychodzen, W; and Przychodzen, J. (2016). Corporate Sustainability and Shareholder.  Journal of sustainability, (8) 3,276.
Hashemy.S. A; Gasemi, M. R; Rafii Shahraki, A.A. (2019). The effect of firm's sustained performance on the excess stock returns and profitability. Accounting and Auditing Research. 9 (2), 125-143. (In Persian)
Hassas Yeganeh, Y; Babajani, J; Taghavii fard, MT; Aryan pour, A. (2018). Model of sustainable business performance in Iran. Accounting knowledge and Management Auditing. 7(27), 181-204. (In Persian)
Hummel, K; Sckliek, C. (2016). The relation between Sustainability performance and Sustainability disclosure-reconciling voluntary disclosure theory and legitimacy theory. Journal of Accounting and public policy, 35(5), 455-476.
Heitzman, S; Wasley.C; Zimmerman, J. (2010). The joint effect of materiality thresholds and voluntary disclosure incentives on firm's disclosure decisions incentives on firm's disclosure decisions. Journal of Accounting and Economics, 49(1), 109-132.
Hussain, N; Rigoni, U; Cavezzali, E, (2018). Does it pay to really good? Looking inside the block box f the relationship between sustainability performance and financial performance. Corporate Social Responsibility and Environmental Management.
Ioannou, I; Serafeim, G, (2019). Corporate sustainability: A strategy? Harvard Business School Accounting & Management Unit, Working Paper, 19-65.
Jensen, M. C. (2001). Value maximization, stakeholder theory, and the corporate objective function. European Financial Management, 7(3), 297–317.
Kashani pour, M; Jandaghy, G.R; Rahmany, M. (2018). Review the relationship between financial reporting quality and the disclosure of sustainability information of listed companies in Tehran stock Exchange. Journal of Emperical Research in Accounting, 8(11), 1-31. (In Persian)
Khan, M; Serafeim, G; Yoon, A. (2016). Corporate sustainability: First evidence on materiality. The Accounting Review, 91(6), 1697–1724.
Larcker, D. F; Richardson, S. A; Tuna, I. (2007). Corporate governance, accounting outcomes, and organizational performance. The Accounting Review, 82(4), 963–1008.
Movahedy, A; Kazemy, H; Sarraf, F. (2018). Impact of auditing quality on the level of voluntary disclosure of information on the capital market. The Journal of Science and Engineering, 3(6), 1-14. (In Persian)
Neg, A.C; Rezaee, Z. (2015). Business sustainability performance and cost of equity capital. Journal of corporate finance, 34, 128-149. 
Li, X; Yang, H. I. (2016). Mandatory financial reporting and voluntary disclosure: The effect of mandatory IFRS adoption on management forecasts. The Accounting Review, 91(3), 933–953.
Lu, L.W. (2020). The moderating effect of corporate governance on the relationship between corporate sustainability performance and corporate financial performance. Int J Discl Gov.https://doi.org/10.1057/s41310-020-00099-6.
Lys, T; Naughton, J. and Wang, C. (2015). Signaling through corporate account ability reporting. Journal of Accounting and Economics, 60(1), 56–72.
Oudah, M; Jabeen, F; Dixon, C. (2018). Determinants Linked to Family Business Sustainability in the UAE: An AHP Approach.
Rahimian, N; Rezaii, F; Mastry Farahani, H; (2011). Review the determinants of capital structure of small and medium - sized firms. The Journal of Financial Accounting and auditing, 3(21).  221-263. (In Persian)
Rezaee, Z. (2016). Business sustainability research: A theoretical and integrated perspective. Journal of Accounting Literature, 36, 48-64.
Rezaee, Z; Tuo, L. (2017). Voluntary disclosure of non-financial information and its association with sustainability performance. Advances in Accounting, 39, 47-59.
Salehi.A, (2020). The Impact of Prospective Non-Financial Information on Investment Efficiency and Financing Limits. Journal of Investment Knowledge, 9(36), 121-141. (In Persian)
The international federation of accountants (IFAC). Exposure draft: Developing and reporting supplement financial measures-definition, principles, and disclosures. (2014).
Verrecchia, R. E. (1983). Discretionary disclosure. Journal of Accounting and Economics, 5, 179–194.
Verrecchia, R. E. (2001). Essays on disclosure. Journal of Accounting and Economics, (32), pp. 97-180.
Yaftian, M; Sadeghi, S. (2020). Earning management effects on nonlinear relation between and financial performance. Journal of Emperical Research in Accounting, 9(34), 327-340. (In Persian)
Yang, H. (2012). Capital market consequences of managers' voluntary disclosure styles. Journal of Accounting and Economics, 53(1–2), 167–184.
پژوهش های تجربی حسابداری
دوره 13، شماره 1 - شماره پیاپی 47
اردیبهشت 1402
صفحه 101-120

فایل ها

سابقه مقاله

  • تاریخ دریافت: 21 فروردین 1400
  • تاریخ بازنگری: 11 تیر 1401
  • تاریخ پذیرش: 05 مرداد 1401

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار