بررسی تطبیقی کیفیت گزارشگری مالی شرکت های درمانده و غیر درمانده مالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

نویسندگان

1 دانشگاه شیراز

2 دانشگاه آزاد اسلامی واحد ارومیه

چکیده

هدف این پژوهش مقایسه کیفیت گزارش گری مالی شرکتهای درمانده و غیر درمانده مالی در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. تعداد 70 شرکت درمانده مالی و 70 شرکت غیر درمانده مالی فعال در بورس اوراق بهادار تهران طبق متغیرهای مدل آلتمن و اسپیواک (1983) و ضرایب تعدیل شده آن بر اساس اندازه این متغیرها در شرکتهای عضو نمونه در دورهی زمانی 1381-1388 انتخاب شد.برای تعیین کیفیت گزارش گری مالی شرکتها از مدل بارث و همکاران (2001)، جهت مقایسه کیفیت گزارش گری مالی از آزمون t مستقل و به منظور آزمون برابری واریانسها در دو جامعه مورد نظر از آزمون لون استفاده شد. نتایج نشان میدهد که کیفیت گزارش گری مالی در شرکتهای غیر درمانده مالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در مقایسه با شرکتهای درمانده مالی پایینتر و از پایداری کمتری برخوردار است. از یافته‌های به دست آمده میتوان نتیجه گرفت که یا شرکت های غیر درمانده مالی فعال در بورس اوراق بهادار تهران مبادرت به دستکاری سود میکنند و یا شرایط نامساعد اقتصادی در کشور، پیشبینی جریانهای نقد آتی را دچار مشکل کرده و باعث کاهش کیفیت گزارش گری مالی در شرکتهای غیر درمانده مالی فعال در بورس طبق نتایج این پژوهش شده است.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

A Comparison Investigation of Financial Reporting Quality in Financially Distressed and Non-Distressed FirmsCase Study: Listed Companies in TSE

نویسندگان [English]

  • Shokrollah Khajavi, 1
  • Anvar Bayazidi 1
  • Saeed Jabbarzadeh 2
چکیده [English]

The aim of this research is the comparison of financial reporting quality in Financially Distressed and Non-Distressed Firms of Tehran Stock Exchange. To do this research, the number of 70 distressed companies and also 70 active and non-distressed companies of TSE based on Altman & Spivack (1983) Model during 2002-2009 were investigated. In order to determine of financial reporting quality in companies was applied Barth et al. (2001) Model in econometric software EViews 6. To compare financial reporting quality of two samples was used independence t-Test, and to testify of equality in two samples variances applied Levene Test and also to analyze of data exerted statistics software SPSS.
The findings indicate that financial reporting quality in accepted non- distressed companies of TSE in comparison to distressed companies is less; however, it has low stability. We include that the active and non- distressed companies in TSE manage earnings or un-favorite position of economic in our country has harden the prediction of future cash flows and decreased financial reporting quality in such companies bases on the results of this study .

کلیدواژه‌ها [English]

  • financial reporting quality
  • Distressed Companies
  • Non
  • and Tehran Stock Exchange

مراجع

برادران حسن زاده، رسول و بادآور نهندی، یونس. (1388). «ارزیابی کیفیت سودآوری شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (مورد صنایع شیمیایی و دارویی)»، فصلنامه حسابداری مالی، شماره 8، 158-144.
بولو، قاسم .(1386). هزینه حقوق صاحبان سهام و ویژگی­های سود، رساله دکتری، دانشگاه علامه طباطبایی تهران.
ثقفی، علی و مصطفی عرب‌مازار یزدی.(1389). «کیفیت گزارش‏گری مالی و ناکارایی سرمایه‌گذاری»، پژوهش‌های حسابداری مالی، سال دوم، شماره چهارم، شماره پیاپی (6)، زمستان، صص 20-1.
جبارزاده کنگرلویی، سعید، خدایار یگانه، سعید و رضا سلطان احمدی .(1388). «بررسی ارتباط بین هموارسازی سود و درماندگی مالی شرکت‌ها در بورس اوراق بهادار تهران»،  فصلنامه  حسابداری مالی، سال اول شماره 2، صص 80-60.
حافظ نیا، محمدرضا .(1385). مقدمه­ای بر روش پژوهش در علوم انسانی،چاپ دوازدهم، تهران، انتشارات سمت.
خواجوی، شکرالله و ناظمی، امین .(1384).«بررسی ارتباط بین کیفیت سود و بازده سهام با تأکید بر نقش ارقام تعهدی در بورس اوراق بهادار تهران»، بررسی­های حسابداری و حسابرسی، شماره 40، 60-37.
راعی، رضا و سعید فلاح‌پور.(1387). «کاربرد ماشین بردار پشتیبان در پیش‌بینی درماندگی شرکت‌ها با استفاده از نسبت‌های مالی»، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، شماره 53، صص 34-17.
سعیدی،علی و آرزو آقائی،.(1388). «پیش­بینی درماندگی مالی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار با استفاده از شبکه بیز»،فصلنامه بررسی­های حسابداری و حسابرسی،دوره16، شماره 56، صص 78-59.
کلانتری، خلیل .(1387). پردازش و تحلیل داده­ها در تحقیقات اجتماعی- اقتصادی، چاپ سوم، تهران، فرهنگ صبا.
نیکومرام، هاشم و بادآور نهندی، یونس .(1388). «تبیین و ارائه الگویی برای تعیین و ارزیابی عوامل مؤثر بر انتخاب کیفیت گزارش‏گری مالی در ایران»، فصلنامه فراسوی مدیریت، شماره 8، 187-141.
Altman, E. I., & Spivack, J. (1983). Predicting Bankruptcy: The Value Line Relative Financial Strength System vs. The Zeta Bankruptcy Classification Approach, Financial Analysts Journal, 60–67.
Amihud, Y., & Mendelson, H. (1986). Asset Pricing and the Bid-Ask Spread. Journal of Financial Economics, 17, 223-249.
Baiman, S., & Verrecchia, R. E. (1996). The Relation among Capital Markets, Financial Disclosure, Production Efficiency and Insider Trading. Journal of AccountingResearch,34, 1-22.
Barth, M., Cram, D. P., & Nelson, K., (2001). Accruals and thePrediction of Future Cash Flows.TheAccounting Review, 76, 25-58.
Boateng, D. A. (2011). A Theoretical Construct for Explaining the Impact of Financial Distress on Unethical Earnings Management Decisions.The Journal 0f American Academy of Business, 16 (2), 89-95
Charitou, A., Lambertides, N., & Lenos, T., (2007).Managerial Discretion in Distressed Firms. The British Accounting Review, 39, 323–346.
Cohen, A. D. (2004). Quality of Financial Reporting Choice: Determinants and Economic Consequences. (Unpublished Doctoral Dissertation). Northwestern University.
Diamond, D., & Verrecchia, R., (1991). Disclosure, Liquidity, and the Cost of Capital. The Journal of Finance, 66, 1325-1355.
Easley, D., & O’Hara, M. (2003). Information and the Cost of Capital. Forthcoming, the Journal of Finance.
Glosten, L., & Milgrom, P., (1985). Bid Ask and Transaction Prices in a Specialist Market with Heterogeneously Informed Traders. Journal of Financial Economics, 71-100.
Mikhail, M., Walther B., & Willis, R. (2003). Reactions to Dividend Changes Conditional on Earnings Quality, Journal of Accounting, Auditing and Finance, 18, 121-151.
Rajgopal, S., & Venkatachalam, M., (2005). Financial Reporting Quality and Idiosyncratic Return Volatility over the Last Four Decades, Empirical Research. USA: University of Washington.
Sun, J. (2005). Financial Reporting Quality, Capital Allocation Efficiency, Financing Structure: An International Study. (Unpublished Doctoral Dissertation). Shanghai University.
Sweeney, A. (1994). Debt Covenant Violations and Managers’ Accounting Responses. Journal of Accounting and Economics, 17, 281–308.
Talebnia, Gh., Salehi, M., & Jabbarzade Kangarluei, S. (2011). A  Study of the Impact of Collapse on Financial Reporting Quality of Listed Companies, Some Iranian Evidence, African Journal of Business Management, 5 (10), 3858-3865.
Verdi, S. (2006). Financial Reporting Quality and Investment Efficiency. (Unpublished Doctoral Dissertation). University of Pennsylvania

فایل ها

سابقه مقاله

  • تاریخ دریافت: 29 شهریور 1391
  • تاریخ بازنگری: 09 تیر 1397
  • تاریخ پذیرش: 24 اردیبهشت 1392

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار