تأثیر ویژگی های شرکت بر رابطه بین قابلیت مقایسه صورت‌های مالی و نگهداشت وجوه نقد شرکت ها

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار حسابداری، عضو هیآت علمی گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد قزوین، دانشکده مدیریت و حسابداری

2 دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه آزاد تهران مرکز

3 دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی

چکیده

با توجه به اهمیت نگهداشت وجوه نقد و مقایسه پذیری صورت­های مالی در بازار سرمایه، این تحقیق در پی بررسی تأثیر ویژگی­های شرکت بر رابطه بین قابلیت مقایسه صورت‌های مالی نگهداشت وجوه نقد شرکت­ها صورت گرفته است. ویژگی­های شرکت شامل محدودیت تأمین مالی، کیفیت گزارشگری مالی و تمرکز مالکیت می­باشد. در این راستا برای رسیدن به اهداف تحقیق، دوره زمانی 1391 تا 1395 مورد آزمون قرار گرفته شد. در این تحقیق از رگرسیون خطی چندگانه به روش داده­های تابلویی استفاده شده است. نتایج نشان دهنده این است که ارتباط معناداری بین قابلیت مقایسه صورت­های مالی و نگهداشت وجوه نقد وجود دارد. بر اساس یافته­ها، ارتباط منفی و معناداری ناشی از تمرکز مالکیت و کیفیت گزارشگری مالی بر رابطه بین قابلیت مقایسه صورت­های مالی و نگهداشت وجوه نقد وجود داشت. ضمنا محدودیت تأمین مالی بر رابطه بین قابلیت مقایسه صورت­های مالی و نگهداشت وجوه نقد تأثیر معناداری نداشت. 

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

Firms’ Characteristics and the Relation between Financial Statements Comparability and Corporate Cash Holdings

نویسندگان [English]

  • Farzin Rezaei 1
  • maryam moradi 2
  • leila moradi 3
1 Associate Professor of Accounting, Academic Member of Accounting Department of Islamic Azad University, Qazvin Branch, Faculty of Management and Accounting
2 PhD student of Accounting University of Tehran Center
3 Master of Accounting, Allameh Tabatabai University
چکیده [English]

Considering the importance of cash holding and financial statements comparability in the capital market, this research seeks to investigate the impact of firm characteristics on the relation between financial statements comparability and cash holdings. Firm characteristics include financing limitations, financial reporting quality and ownership concentration. In order to achieve the research goals, the period of 2012 to 2016 is tested. This research uses multiple linear regression and panel data methods. The results indicate that there is a significant relation between financial statements comparability and cash holdings. Findings show that ownership concentration and financial reporting quality have a negative and significant effect on the relation between comparability of financial statements and cash holdings. Meanwhile, the financing limitations have no significant effect on the relation between comparability of financial statements and cash holdings. 

کلیدواژه‌ها [English]

  • Comparability of financial statements
  • Cash Holdings
  • fiscal constraints
  • financial reporting quality
  • Ownership Concentration
ایزدی نیا، ناصر و رسائیان، امیر. (1389). پراکندگی مالکیت و نقدشوندگی سهام. بررسی­های حسابداری و حسابرسی، (17)، 22-3.
جباری نوقایی، هادی؛ عباس زاده، محمدرضا و ودیعی، محمدحسین. (1393). بررسی اثر نگهداشت وجوه نقد و تمرکز مالکیت بر عملکرد شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایان­نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه فردوسی مشهد.
صفری، مهدی. (1393). بررسی ارتباط بین برخی مکانیزم­های راهبری شرکتی و سطح نگهداشت وجه نقد در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش­های نوین در حسابداری، (3)، 122-108.
عظیمی، مجید و صباغ، منیره. (1393). ارتباط ارزشی نگهداشت وجه نقد در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، سال ششم، (21)، 159-129.
فروغی، داریوش و قاسم زاده، پیمان. (1394). تأثیر قابلیت مقایسه صورت­های مالی بر ضریب واکنش سودهای آتی. بررسی­های حسابداری و حسابرسی، دوره 22، (3)، 500-379.
گرد، عزیز؛ محمدی، منصور و گل دوست، محمد. (1394). بررسی بین ویژگی­های حاکمیت شرکتی و وجه نقد نگهداری شده. بررسی­های حسابداری و حسابرسی، (2)، 263-278.
گرزین، اعظم و عسگری، محمدرضا. (1391). تأثیر مالکیت نهادی در تعیین سطح نگهداشت وجه نقد در شرکت‎های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، پایان نامه کارشناسی ارشد.
Azimi, M. and Sabagh, M. (2014). Relative Value of Cash Holdings in Companies Admitted to Tehran Stock Exchange. Journal of Financial Accounting, Vol. 6, (21) , 159-129. (in Persian)
Barth, M. E. , Landsman, W. R. , Lang, M. , Williams, C. (2012). Are IFRS-based and US GAAP-based Accounting Amounts Comparable?. J. Account. Econ. 54, 68-93.
Bokpin, G. A. , Isshaq, Z. , & Aboagye-Otchere, F. (2011). Ownership Structure, Corporate Governance and Corporate Liquidity Policy: Evidence from the Ghana Stock Exchange. Journal of Financial Economic Policy, 3, 262 – 279.
Campbell, K. , & Mínguez-Vera, A. (2008). Gender Diversity in the Boardroom and Firm Financial Performance. Journal of Business Ethics, 83 (3) , 435-451.
Chen, C. , Huang, A. G. , Jha, R. (2012). Idiosyncratic Return Volatility and the Information Quality Underlying Managerial Discretion. J. Fin. Quant. Anal. 47, 873-899.
Chen, Y. , Dou, P. Y. , Rhee, S. G. , Truong, C. , Veeraraghavan, M. (2015). National Culture and Corporate Cash Holdings Around the World. J. Bank. Fin. 50, 1-18.
Choi, J. H. , Choi, S. , Myers, L. A. & Ziebart, D. (2013). Financial Statement Comparability and the Ability of Current Stock Returns to Reflect the Information in Future Earnings. Working Paper, Available at www. ssrn. com.
Fang, X. , Li, Y. , Xin, B. , Zhang, W. (2016). Financial Statement Comparability and Debt Contracting: Evidence from the Syndicated Loan Market. Account. Horz. 30, 277-303.
Ferreira,M,A. ,and Vilele,A. (2004). Why do Firms Hold Cash?Evidence from EMU Countries. European Financial Manangement,Vol. 10,No. 2,pp. 295-319.
Foroughi, D. and Ghasemzadeh, P. (2015). The Impact of Comparison of Financial Statements on the Future Profit Factor. Accounting and Auditing Reviews, Volume 22, (3) , 500-379. (in Persian)
Gerd, d. Mohammadi, M. and Gul Dost. M. (2015). An examination of the features of corporate governance and cash holdings. Accounting and Auditing Reviews, (2) , 263-278. (in Persian)
Gersin, A. and Asgari, M. (2013). The Effect of Institutional Ownership on Determining the Level of Custody in the Companies Accepted in the Tehran Stock Exchange. Islamic Azad University, Central Tehran Branch, Master's thesis. (in Persian)
Habib, A. , Monzur Hasan, M. , Al-Hadi, A. (2017). Financial Statement Comparability and Corporate Cash Holdings. Journal of Contemporary Accounting & Economics, doi: https: //doi. org/10. 1016/ j. jcae. 2017. 10. 001
Huang, J. Z. , Huang, M. (2012). How much of the Corporate-Treasury Yield Spread is Due to Credit Risk?. T. Rev. Ass. Pric. Stud. 2 (2) , 153-202.
Izadiya, N. and Rasaiyan, A. (2010). Distribution of Ownership and Liquidity of Shares. Accounting and Auditing Reviews, (17) , 22-3. (in Persian)
Jabari. N, Abbas Zadeh, M. and Wadeieh, M. (2014). The Effect of Holding Cash and Concentration of Ownership on the Performance of Companies Accepted in Tehran Stock Exchange. Master's thesis, Ferdowsi University of Mashhad. (in Persian)
Kim, J. B. , Li, L. , Lu, L. Y. , Yu, Y. (2016). Financial Statement Comparability and Expected Crash Risk. J. Account. Econ. 61, 294–312.
Kim, S. , Kraft, P. , Ryan, S. G. , (2013). Financial Statement Comparability and Credit Risk. Rev. Account. Stud. 18, 783-823.
Kusnadi, Y. (2011). Do Corporate Governance Mechanisms Matter for Cash Holdings and Firm Value?. Pac. - Bas. Fin. J. 19, 554-570.
Liu, Y. , Mauer, D. , (2011). Corporate Cash Holdings and CEO Compensation Incentives. J. Fin. Econ. 102, 183–98.
Mulligan, C. B. (1997). Scale Economies, the Value of Time, and the Demand for Money: Longitudinal Evidence from Firms. Journal of Political Economy 105, 1061-1079.
Myers,S. C. ,Majluf,N. S. , (1984). Corporate Financing and Investment Decisions when Firms have Information that Investors Do not Have. journalof financial Economics,Vol. 13,187-221.
Pál, R. , Ferrando, A. (2010). Financing Constraints and Firms’ Cash Policy in the Euro Area. T. European J. Fin. 16, 153-171.
Peterson, K. , Schmardebeck, R. , Wilks, T. J. (2015). The Earnings Quality and Information Processing Effects of Accounting Consistency. Account. Rev. 90, 2483-2514.
Ramsay, I. & Blair, M. (1993). Ownership Concentration, Institutional Investment and Corporate Governance: An Empirical Investigation of 100 Australian Companies. Melbourne University Law Review, 19 (6): 153-194.
Safari, M. (2014). Investigating the Relationship Between some Corporate Governance Mechanisms and the Level of Cash Holdings in Companies Admitted to the Tehran Stock Exchange. New Research in Accounting, (3) , 122-108. (in Persian)
Tribo, J. (2007). Ownership Structure and Inventory Policy. International Journal of Production Economics, 108, 213–220.