Financial Leverage Levels and Firms’ Real Earnings Management

Document Type : Research Paper

Authors

Abstract

This study is aimed to investigate the effect of different levels of financial leverage on real earnings management. In this study 125 firms in 2 different groups of high financial leverage and low financial leverage have been studied during 2004-2013. The real earnings management criteria include Abnormal operating cash flow, abnormal production costs and abnormal discretionary expenses. To investigate the effect of financial leverage on the real earnings management criteria, multivariate regression analysis using the panel data has been applied. The results show that in firms with high levels of financial leverage, the financial leverage has significant negative effect on each real earnings management criteria and also on sum of the real earnings management criteria. On the other hand, in firms with low levels of financial leverage, except when the real earnings management criteria is abnormal operating cash flow, financial leverage has significant negative effect on each real earnings management criteria and also on sum of the real earnings management criteria. 

Keywords

References

مشایخی، بیتا و حسین­پور، امیر حسین. (1395). بررسی رابطه مدیریت سود واقعی مدیریت سود تعهدی در شرکت­های مشکوک به تقلب بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، 12: 29-52.
ایزدی نیا، ربیعی و حمیدیان. (1392). بررسی رابطه بین اهرم مالی ومدیریت سود واقعی شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران.فصلنامه پیشرفت های حسابداری، 1: 33-54.
جهانگیریان، امین؛ رضوان­خواه، سعید؛کوهستانی، آنتا و ماطاوس،تلما. (1390). مبانی ورشکستگی.
فروغی ، داریوش؛ محمدی، هاجر. (1390). چگونگی ارتباط تامین مالی از طریق بدهی و کیفیت سود. فصلنامه پژوهش حسابداری ، شماره1.
رهنمای­رودپشتی، فریدون؛ صالحی، الله­کرم. (1389). مکاتب و تئوری­های مالی وحسابداری، تهران:  دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی.
مجتهدزاده ،ویدا؛ ولی‌زاده لاریجانی اعظم. (1389). رابطه مدیریت سود وبازدهی آتی دارایی­ها وجریان­های نقد عملیاتی آتی. فصلنامه تحقیقات حسابداری وحسابرسی، شماره6.
مرادزاده فرد، مهدی و عدیلی، مجتبی. (1389).بررسی رابطه بین دستکاری فعالیتهای واقعی وهزینه حقوق صاحبان سهام درشرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه عملی-پژوهشی دربورس اوراق بهادار ،7: 35-54.
هاشمی، سیدعباس؛کمالی،احسان. (1389).تأثیر افزایش اهرم مالی،میزان جریان نقد آزاد درشرکت برمدیریت سود. فصلنامه دانش حسابداری، 2: 95-115.
Norhayati, Z., Rahayu, A. R. & Noor Saatila, M. I. (2013). The Impact of Leverage on Real Earnings Management. Procedia Economics and Finance, 7, 86-95.
Cohen, D. A. & Zarowin, P. (2010). Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings. Journal of Accounting and Economics, 50, 2-19.
Ge, W. & Kim, J. (2010). Real Earnings Management and Cost of Debt.CAAA Annual Conference.
Kim, H., Lei, L. & Pevzner, M. (2010). Debt covenant slack and real earnings management. Working Paper.
Zagers, I. (2009). The effect of leverage increases on real earnings management. Working Paper.
Roychowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics, 42(3), 335-370.
Zhang, R. (2006). Cash flow management, incentives, and market pricing. Working Paper, Guanghua School of Management.
Empirical Research in Accounting
Volume 6, Issue 3 - Serial Number 21
December 2016
Pages 205-222

Files

History

  • Receive Date: 18 November 2015
  • Revise Date: 08 September 2016
  • Accept Date: 14 November 2016

Share

How to cite

Statistics