The Relation between Complex Ownership Structure in Subsidiary Firms and Related Party Transactions

Document Type : Research Paper

Authors

Abstract

This research examines the relation between complex ownership structure in subsidiary firms and related party transactions. Control-ownership disparity is used as a proxy for complex ownership structure in business group companies and subsidiary financial statements information in terms of operating and non-operating is applied to measure related party transactions. So, data from 15 group companies listed in Tehran stock exchange and their subsidiaries during 2010 to 2014 are collected and tested (494 firm-years). The research method is archival. Regression analysis (OLS) –pooled data (unbalance panel) is used to examine hypotheses. The results reveal that complex ownership structure in subsidiaries affects operating and non-operating related party transactions, although this effect decreases along the time. In addition, the relationship between complex ownership structure and non- operating related party transactions is affected by group size; it means the larger the size, the more use of the complex ownership structure to deal non-operating related party transactions.

Keywords

Main Subjects

References

بهار مقدم، مهدی؛ پورحیدری، امید؛ نظیر، محمدرضا. (1393). تأثیر ساختار مالکیت بر سطح معاملات با اشخاص  وابسته. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید باهنر کرمان.
جعفری سرشت، داود. (1389). بررسی ترکیب مطلوب سهامداری در بازار سرمایه. مرکز پژوهش و توسعه مطالعات اسلامی، صص: 1-42. www.rdis.ir.
جمالی، فاطمه؛ ابراهیمی مقدم، محمد.(1394). مطالعه نقش راهبری شرکتی در رابطه بین معاملات بااشخاص وابسته و عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.  اولین کنفرانس بین المللی مدیریت، اقتصاد، حسابداری و علوم تربیتی.
حسن زاده، محمد؛ صمصام حیدری، موسی. (1394). تأثیر معاملات اشخاص وابسته بر عملکرد مدیریت.  پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد گرمی.
خدامی­پور، احمد؛ امینی، میثم؛ زعفرانیه رحمت الله، هوشمند. (1391). بررسی تاثیر الزامات افشا معاملات اشخاص وابسته برمدیریت سود. فصلنامهپژوهشهایحسابداری، شماره (6)، صص: 69-89..
دارابی، رویا؛ داوودخانی، محمود. (1394). تأثیر معاملات اشخاص وابسته بر ارزش شرکت. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره (28)، صص: 131-152.
رحیمیان، نظام‌الدین؛ رضایی، فرزین؛ حاجی فتحعلی، محمدامین. (1391).  بررسی رابطه بین ساختار مالکیت و کیفیت سود با تأکید بر نقش معاملات با اشخاص وابسته. پایان نامه کارشناسی ارشد، موسسه آموزش عالی غیرانتفاعی و غیردولتی رجاء قزوین.
رضایی، فرزین؛ نیکنام، منوچهر؛ پناهی، مسعود. (1392). رابطه بین معاملات اشخاص وابسته با مالکیت نهادی (بلندمدت/کوتاه مدت) و ترکیب هیئت مدیره شرکت‌ها. پایان نامه کارشناسی ارشد، موسسه آموزش عالی غیردولتی غیرانتفاعی کار.
سرلک، نرگس؛ اکبری، مینا. (1392). رابطه‌ی بین معاملات اشخاص وابسته و مدیریت سود. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، شماره (4)، صص:77-92.
شعری، صابر؛ حمیدی، الهام. (1391). شناسایی انگیزه‌های معاملات با اشخاص وابسته. پژوهش‌های تجربی حسابداری، شماره (6)، صص: 49-64.
طاهری نیا، مسعود ؛ کوگانی، آرش .(1394). بررسی رابطه ساختار مالکیت و معاملات با اشخاص وابسته در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.  کنفرانس بین المللی پژوهشهای نوین در مدیریت، اقتصاد وحسابداری.
کامیابی، یحیی؛ بوژمهرانی، احسان؛ نادری پلنگی، فاضل. (1393). خطای پیش بینی سود، معاملات اشخاص وابسته و نسبت اعضای غیرموظف هیئت مدیره. فصلنامهمطالعاتتجربیحسابداری مالی،  شماره (43)، صص: 135-151.
کمیته تدوین استانداردهای حسابداری ایران. (1386). استاندارد حسابداری شماره 12 افشای اطلاعات اشخاص وابسته، تهران:  سازمانحسابرسی.
مجتهدزاده، ویدا؛ سعادت آبادی، راضیه. (1391). رابطه مدیریت سود و فرصت‌های سرمایه‌‌گذاری با تأکید بر تمرکز مالکیت. فصلنامه علمی پژوهشی دانش سرمایه گذاری، شماره (3).صص:161-177.
ملکیان، اسفندیار؛ نادری پلنگی، فاضل. (1393). رابطه معاملات اشخاص وابسته و مدیریت سود. پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه مازندران.    
Black, B. , Kim, W. , Jang, H & Park, K. (2015). How corporate governance affect firm value? Evidence on a self-dealing channel from a natural experiment in Korea. Journal of Banking & Finance, No: 51, PP: 131-150.
Belkhir,M. , Boubaker,S & Derouiche,I. (2014). Control–ownership wedge, board of directors, and the value of excess cash. Economic Modeling, No:39, PP: 110-122. 
Claessens, S. , Djankov, S. , Fan, J & Lang,L. (2002). Disentangling the Incentive and Entrenchment Effects Of Large Shareholdings . Journal of Finance, No:6,PP:2741-2773. 
Cheung, Y ., Yuehua , Q .,  Raghavandra ,P &  Stouraitis,A. (2009). Buy high, sell low: How listed firms price asset transfers in related party transactions. Journal of Banking & Finance, No:33, PP:914-924.
Gordon,E. , Henry,E & Palia,D. (2004). Related Party Transactions An  Corporate Governance. Available at: http://papers.ssrn.com.
Ullah , H. , Shah, A. (2015). Related Party Transaction And Corporate Governance Mechanisms: Evidence From Firms Listed On The Karachi Stock Exchange. Available at: www.ssrn.com, Working Paper Series.
Im, K. S., Pesaran, M. H. & Y. Shin. (2003). Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels, Journal of Econometrics, No: (115), PP:53-74.
Jian, M. , wong, T. (2010). Propping Through Related Party transactions. Springer, No:15, PP:70-105.
Johnson, S . , La Porta, R . , Lopes, F & Shleifer, A . (2000). Tunneling. NBER  Working Paper.Vol: 90, No:2, PP: 22–27.
Kang,M. , Lee,H. , Lee,M & Park,J. (2014). The association between related-party transactions and control–ownership wedge. Pacific-Basic  Finance Journal. No:29, PP:272-296. 
Nekhili, M. , Moêz, C. (2011). Related parties Transactions and Firm's  Market Value: The French Case. University of Jendouba.International Finance Conference. Hammamet. Tunisia.
Saunders,M. , Lewis,P. , Thornhill,A. (2009). Research methods for business students. Pearson education (edited5th).
Vermeulen, E. (2012). Beneficial ownership and control. OECD Russia Corporate Governance Roundtable, No:50, PP:1-53. 
Wenxia, G. ,Drury, D. , Fortin,S. , Liu,F & Tsang, D. (2010). Value   Relevance of Disclosed Related Party Transactions.  Advances in Accounting, Incorporating Advances in International Accounting,  No:26, PP: 134-141
Empirical Research in Accounting
Volume 6, Issue 3 - Serial Number 21
December 2016
Pages 41-62

Files

History

  • Receive Date: 17 April 2016
  • Revise Date: 23 November 2016
  • Accept Date: 22 November 2016

Share

How to cite

Statistics