The Relationship Between Qualitative Characteristics Of Earning Per Share Forecasts and Bankruptcy Risk

Document Type : Research Paper

Author

Abstract

Earnings per share forecast is one of the most important information disclosed by firms, on the other hand, cycles of recession and inflation have confronted companies with financial crises. This study investigates the relation between the qualitative characteristics of earning per share forecasts by management and bankruptcy risk. The sample consists of 139 firms listed in Tehran Stock Exchange in the period from 2006 to 2013. Research hypotheses are tested through panel data regression analysis using fixed effects. Results indicate a significant negative relation between accuracy of earnings per share forecast and bankruptcy risk. However, there is no significant relation between the frequencies of earning per share forecast and bankruptcy risk. According to the findings, it can be stated that the qualitative characteristics of earning per share are effective on bankruptcy risk. This means that the more accurate and reliable earning per share forecasts, the less bankruptcy risk. 

Keywords

References

ایزدی نیا، ناصر و نسرین علینقیان. (1389). بررسی رابطه خطای پیش‌بینی سودوریسک مالی و تجاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، شماره 7.
حیدرپور، فرزانه و زیبا خواجه محمود. (1392). رابطه بین ویژگی‌های پیش‌بینی سود هر سهم توسط مدیریت بر ریسک و ارزش شرکت با هدف آینده نگری درتصمیم‌گیری. فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار. شماره 22.
خلیفه‌سلطانی، احمد و نرگس احمدی. (1394). نقش محافظه‌کاری در سویه پیش‌بینی سود مدیران. مجله تحقیقات حسابداری و حسابرسی، شماره 26.
مرادزاده فرد، مهدی، وهماد نظری. (1392). بررسی خطاهای پیش‌بینی سودمدیریت و محتوای اطلاعاتی اقلام تعهدی در شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری وحسابرسی مدیریت، شماره هفتم.
نمازی، محمد وکاظم شمس‌الدینی. (1386). بررسی سازه‌های موثر بر دقت پیش‌بینی سود توسط مدیریت در شرکت‌های بورس اوراق بهادار. مجله توسعه و سرمایه، شماره 1.
Brown,L. D. (1993). Earnings Forecasting research: Its implication for capitalmarkets research. International Journal of Forecasting, 9,pp. 295-320.
Chen، A.، Cora، S.، & Millie، T. (1996). Possible Factors of the Accuracy of Prospe-ctus Earnings Forecasts in Hong Kong. The International Journal of Accounting. No. 31، pp. 381-398.
Foesrster,S,&Sapp,S (2013). The Impact of Management Earnings Forecasts on Firm Risk and Firm Value.
Higgins,H. N. (2008). Earnings Forecasts of FirmsExperiencing Sale Decline: WhySo Inaccurate?The Journal of Investing,Vol. 12,No. 1,pp. 45-72..
Hirst,E,Koonee and Venkatarman,S. (2008). Management Earning Forecast: A Review and Framework. Accounting Horizon. Nol. 22 No. 3. pp. 315-338.
Jog. V. &McConomy. B. (2003). VoluntaryDisclosure of Management Earnings Forecasts in IPO Prospectuses”. Journal of Business. Finance&Accounting. 30 (1) (2). pp. 125-167. 91.
Koch , A. and J park. (2005). smooth Earnings and the Credibility of Management Forecasts. Journal of Accounting and Economics. 35. 252-310
Kothari,S. P. ,S. Shu,and P. Wysocki. (2005). Do Manageers Withhold Bad News? MIT Sloan Research Paper,No. 4,pp. 556-05.
Rogers, J. L. ,and p. c. Stocken. (2005). Credibility of management forecasts. The Accounting Review 80: 1233-1260.
Rogers, l. , and P. Stocken. (2003). Credibility of Management Forecasts. Journal of Accounting research. (Autumn) ;154-206.
 
 
Empirical Research in Accounting
Volume 6, Issue 2 - Serial Number 20
September 2016
Pages 1-21

Files

History

  • Receive Date: 11 October 2015
  • Revise Date: 28 February 2016
  • Accept Date: 29 March 2016

Share

How to cite

Statistics