اقلام صورت‌های مالی، چرخه عمر و ورشکستگی شرکت

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 کارشناسی ارشد مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات

2 دانشیار گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحدکرج، کرج، ایران.

چکیده

ورشکستگی و تأثیر آن بر ثروت سرمایه‌گذاران و به طور کلی اقتصاد کشور آن را به یکی از موضوعات مهم پژوهش‌های مالی تبدیل نموده است. در این خصوص، محققین در تلاشند تا عوامل مؤثر بر ورشکستگی را پیش‌بینی و تعیین نمایند. از این‌رو، هدف از انجام این تحقیق بررسی رابطه بین نقدینگی و مراحل مختلف چرخه عمر با ورشکستگی و نیز تأثیر مراحل مختلف چرخه عمر شرکت بر رابطه بین سطح نقدینگی با ورشکستگی می‌باشد. در راستای دستیابی به این هدف، سه فرضیه در خصوص رابطه بین سطح نقدینگی و چرخه عمر با ورشکستگی و تأثیر چرخه عمر بر رابطه بین سطح نقدینگی با ورشکستگی طراحی و با استفاده از داده‌های نمونه‌ای از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1390 تا 1397، و با به کارگیری روش تحقیق همبستگی آزمون شده است. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل رگرسیون لجستیک بیانگر آن است که بین سطح نقدینگی و چرخه عمر شرکت‌ها با ورشکستگی آن‌ها رابطه منفی معنادار وجود دارد. لیکن، چرخه عمر شرکت تأثیر معناداری بر رابطه بین سطح نقدینگی با ورشکستگی ندارد.

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

Financial Statement Items, Life Cycle and Bankruptcy

نویسندگان [English]

  • Atiyeh Valizadeh Larijani 1
  • Bahman Banimahd 2
1 MSc of Financial Management,Olum&Tahghighat Branch of Azad university ,Tehran, Iran.
2 Assosiate Professor, Department of Accounting, Karaj Branch of Azad university, Karaj, Iran.
چکیده [English]

Bankruptcy and its effects on investors, wealth and general economy of the country is one of important financial research topics. So researchers try to identify items affecting the bankruptcy. The purpose of this study is to investigate the relation of liquidity and corporate life cycle to bankruptcy and the effect of corporate life cycle stages on the relation between liquidity and bankruptcy in companies listed in Tehran Stock Exchange. Therefore, three hypotheses are designed and tested using the data from a sample consisting of companies listed in Tehran Stock Exchange during the period 2012 to 2019. The results of logistic regression analysis indicate a significant negative relation of liquidity and corporate life cycle to bankruptcy. However, corporate life cycle has no significant effect on the relation between liquidity and bankruptcy.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Bankruptcy
  • Liquidity
  • Corporate Life Cycle
احمدی امین، الهه؛ تحریری، آرش. (1398). تأثیر انتقال ورشکستگی در صنعت بر محتوای اطلاعاتی سود شرکت­ها. فصلنامه بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 26(1)، 1-18.
ایرجی­راد، ارسلان و ده­باشی، ساره. (1393). بررسی برخی از عوامل مؤثر بر ورشکستگی. سومین کنفرانس ملی حسابداری مدیریت مالی و سرمایه­گذاری، 3510-2322.
آشوری، سعید. (1391). ارزیابی تطبیقی نتایج پیش­بینی ورشکستگی با مدل شیراتا و کارایی شرکت­ها با مدل تحلیل پوششی داده­ها در بورس تهران. پایان­نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد کاشان.
پورحیدری، امید؛ کوپائی، مهدی. (1389).  پیش­بینی بحران مالی شرکت­ها با استفاده از مدل مبتنی بر تابع تفکیکی خطی. مجله پژوهش­های حسابداری مالی، سال دوم، شماره اول، صص 33-46.
پیری، پرویز؛ ایمانی، محمد؛ الله وردی­زاده، سیامک. (1390). اثر دوره­های مختلف چرخه عمر بر سودآوری و رشد بنگاه­های تجاری. پژوهش­های تجربی حسابداری، سال اول، شماره 2، زمستان 1390، صص 49-66.
تقی­پور، س؛ نبوی، علی. (1396). بررسی رابطه بین نسبت­های مالی و سازوکارهای حاکمیت شرکتی در پیش­بینی ورشکستگی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دومین کنفرانس بین­المللی مدیریت و حسابداری و حسابرسی پویا.
خواجوی، شکرالله؛ امیری، فاطمه، (1392). شناسایی مهم­ترین عوامل مؤثر در ورشکستگی شرکت­ها با استفاده از تکنیک TOPSIS-AHP. فصل­نامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال یازدهم، شماره 38، تابستان 1392، صص 69-90.
رستمی، وهاب؛ سیدی، امیر؛ سلمانیان، لیدا. (1393). چرخه عمر شرکت و معیارهای ارزیابی عملکرد. مجله علمی-پژوهشی دانش حسابداری مالی، دوره 1، شماره 1، تابستان 1393، صص 129-141.
سلیمانی امیری، غلامرضا. (1382). نسبت­های مالی و پیش­بینی بحران مالی شرکت­ها در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، سال پنجم، شماره 15، بهار و تابستان 1382، صص 121-136.
قدیری­مقدم، ابوالفضل؛ غلام­پورفرد، محمدمسعود؛ نصیرزاده، فرزانه. (1388). بررسی توانایی مدل­های پیش­بینی ورشکستگی آلتمن و اهلسون در پیش­بینی ورشکستگی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار. مجله دانش و توسعه (علمی-پژوهش)، سال شانزدهم، شماره 28.
کشاورزنژاد، حسین. (1396). تأثیر مدیریت نقدینگی بر کاهش احتمال ورشکستگی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دومین کنفرانس بین­المللی مدیریت و حسابداری و حسابرسی پویا.
کلاتی، مرصع؛ سعیدی، پرویز. (1394). بررسی رابطه بین نتایج مدل­های پیش­بینی ورشکستگی عملکرد مالی شرکت­های پذیرفته شده در تهران. پنجمین کننفرانس ملی و سومین کنفرانس بین­المللی حسابداری و مدیریت با رویکردهای کاربردی و پژوهش نوین، دانشگاه شهید بهشتی، تهران.
لطف محمدی، نغمه؛ معین­الدین، محمود؛ شاه­مرادی، نسیم. (1397). بررسی تأثیر نسبت­های مالی در پیش­بینی ورشکستگی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. چهارمین سمپوزیوم بین­المللی علوم مدیریت.
مقدم، عبدالکریم؛ تقی ملایی، مصطفی. (1392). بررسی مدل­های مالی فالمر و زیمسکی در پیش­بینی ورشکستگی شرکت­ها. پژوهش­های نوین در حسابداری، سال اول، شماره 1، پاییز 1392، صص 11-25.
ملایی، عزت اله؛ خزدوزی، بیژن. (1394). تأثیر سطح نقدینگی بر ریسک درماندگی مالی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصل­نامه مدیریت صنعتی دانشکده علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد سنندج، سال دهم، شماره 34، زمستان 1394، 81-88.
نیکومرام، هاشم؛ پورزمانی، زهرا. (1388). بررسی رابطه بین الگوهای پیش­بینی بحران مالی (الگوهای مورد مطالعه: آلتمن و دیکین). پژوهش­های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 1، شماره 1، صص 33-42.
هارونکلایی، کاظم؛ کدخدایی، حسین. (1382). مروری بر داده­های مالی بازار سرمایه ایران، معمای تخمین ورشکستگی. فصل­نامه بانک صادرات ایران، سال ششم، شماره 24.
Ahmadi Amin, E., Tahriri, A. )2019(. The Effect of Bankruptcy Contagion on Earnings Informativeness. Accounting and Auditing Review, 26(1), 1-18. (In Persian)
Akbar, A., Akbar, M., Tang, W., & Qureshi, M. A. (2019). Is bankruptcy risk tied to corporate life-cycle? Evidence from Pakistan. Sustainability, 11(3), 678.
Anthony, J. H., & Ramesh, K. (1992). Association between accounting performance measures and stock prices: A test of the life cycle hypothesis. Journal of Accounting and economics, 15(2-3), 203-227.
Arlov, O. G. N. J. A. N., Rankov, S. I. N. I. S. A., & Kotlica, S. L. O. B. O. D. A. N. (2013). Cash flow in predicting financial distress and bankruptcy. Advances in Environmental Science and Energy Planning, 42(2/3), 421-441.
Arroyave, J. (2018). A comparative analysis off the effectiveness of corporate bankruptcy perdictioin models base on financial ratios: Evidence from Colombia. Journal of International Studies, 11(1), 273-287.
Beaver, W. H. (1966). Financial ratios as predictors of failure. Journal of accounting research, 71-111.
Blomkvist ,M.,  Loflund ,A., Vyas ,H., (2020) Credit ratings and firm  life-cycle, Finance Research Letters, doi:https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101598
Khajavi, S., Amiri, F. (2012). Recognition of Efficient Factors Affecting in companies’ bankruptcy using TOPSIS_AHP. Empirical Studies in Financial Accounting, 10(38), 69-90. (In Persian)
KhanI, A. H., & Guruli, M. R. (2015). Predicting bankruptcy by liquidity ratios analysis. Jurnal UMP Social Sciences and Technology Management, 3(2).
Moghaddam, A., Taghi Mollayi, M. (2015). Review of Flamer and Zimsky’s Financial Models in Bankruptcy Predicting of Companies. New Researches on Accounting, 1(1), 11-25. (In Persian)
Mokhova, N., & Zinecker, M. (2013). Liquidity, probability of bankruptcy and the corporate life cycle: the evidence from Czech Republic. International Journal of Globalisation and Small Business, 5(3), 189-208.
Mueller, D. C. (1972). A life cycle theory of the firm. The Journal of Industrial Economics, 199-219.
Neira, J. (2019). Bankruptcy and cross-country differences in productivity. Journal of Economic Behavior & Organization, 157, 359-381.
Piri, P., ImaniBarandag, M., Allahverdizadeh, S. (2011). Life Cycle Stages Effects on Profitability and Growth of Enterprise Companies. Empirical Research in Accounting, 1(2), 49-66. (In Persian)
Pourheydari, O., koopaee haji, M. (2010). Predicting of firm’s financial distress by use of linear discriminant function the model. Journal of Financial Accounting Research, 2(1), 33-46. (In Persian)
Rostam, V., Seyedi, A., Salmaneyan, Lida. (2014). Firm Life Cycle Stages and Performance Evaluation Criterions. Financial Accounting Knowledge, 1(1), 129-141. (In Persian)
Sadeghi, H., Rahimi, P., & Salmani,Y. (2014). The effect of macro-economic and Corporate Governance of the financial distress companies listed on Tehran Stock Exchange. Journal of Quarterly Economics, Financial (Knowledge and Development), new course, year 21. 8.
Shahzad, F., Fareed, Z.,   Wang, Z., Meran Shah, S.G., (2020) Do idiosyncratic risk, market risk, and total risk matter during different firm life cycle stages? Physica A, Vol. 537: 1-18
Soleymani Amiri, Gh. )2003(. Financial ratios and Predicting of Financial distress. Financial Research Journal, 5)15(. (In Persian)
Sundal, H. K., Hatlestad, K. (2015). Factors Affecting the Probability of Bankruptcy. Norwegian School of Economics Bergen, spring semester 2015.
Wang, M. J., & Shiu, H. R. (2014). Research on the common characteristics of firms in financial distress into bankruptcy or recovery. Investment management and financial innovations, (11, Iss. 4 (contin.)), 233-243.