Relation in net cash flow variations from each rank of cashflow statement with P/E

Authors

Abstract

This paper investigates the relation between net cash flow from each part of cash flow statement and price to earning ratio (P/E). Cash flow statement is one of the assentional statement that shows companies ability in order to make cash, pay liabilities and financing. This information is important to determine companies' value; In addition they affect on investors' judgment and decisions. So in this paper we want to know whether net cash flow from each part of cash flow statement can affect P/E ratio, which is one of the important ratios in determining companies value? The sample in the research is companies from capital market which have more than 3years transaction and are categorized in 5 industries like: Automotive, Medicine product, Drinkable and Nutrients product, Cement and Petrochemical product from 1381 to1390. So 95 companies select for research. In order to test hypothesis we apply Correlation Coefficient and Regression model. Results show that there is meaningful negative relation between net cash flow from operation activities (NOA) and P/E, meaningful positive relation between net cash flow from Investments return activities (ROI) and P/E, meaningful negative relation between net cash flow from Investment activities (NOI) and P/E; but there is no relation between incoming tax (NOT) with P/E and net cash flow from financing activities (NOF) with P/E.

Keywords

References

استاندارد‌های حسابداری. (1384). تهران. سازمان حسابرسی.
اسماعیلی، حسن. (1387). بررسی ارتباط میان بخش‌های مختلف صورت جریان وجوه نقدی با ساختار سرمایه در شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار، پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه تهران مرکزی
امینی، سعید. (1385). اثر جریانات نقدی بر تقسیم سود نقدی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری
پورحیدری، امید و افلاطونی، عباس و نیکبخت، زهرا. (1389). بررسی توانایی وجوه نقد حاصل از فعالیت‌های عملیاتی در پیش‌بینی وجوه نقد آتی. فصل نامه مطالعات حسابداری، شماره 26، 29-45.
پی جونز، چارلز. (1389). مدیریت سرمایه‌گذاری، رضا تهرانی، عسگر نوربخش، تهران..نشر نگاه دانش.
تاری وردی، یداله. (1385). تاثیر نحوه ارائه صورت جریان وجوه نقد بر قضاوت‌ها و تصمیم گیری‌های سرمایه‌گذاران حرفه ای، رساله دکتری حسابداری، دانشگاه تربیت مدرس.
حسینی خالجیری، رضا. (1383). بررسی مقایسه‌ای ارتباط وجه نقد حاصل از صورت جریان وجوه نقد با قیمت سهام در بورس، پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد واحد علوم وتحقیقات
رحیمی، علی. (1374). بررسی رابطه بازده سهام عادی و ضریب قیمت به سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد
شایسته، پرویز. (1391). تجزیه نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و بررسی ارتباط آن با اقلام تعهدی غیرعادی، پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه تهران مرکزی
شهدایی، محمد علی. (1385). ارزش گذاری سهام بر مبنای P/E، تهران..نشر چالش.
صنعت کار، سعید. (1376). صورت گردش وجه نقد به عنوان یک صورت مالی اساسی. مجله حسابدار، شماره 121، 56-61.
عالی ور، عزیز. (1373). صورت گردش وجه نقد. مجله حسابدار، شماره 105و106، 12-25.
محمود آبادی، کمیل. (1389). توانایی اقلام صورت جریان وجوه نقد در پیش‌بینی سود عملیاتی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی
مراد زاده، مهدی. (1381). صورت جریان وجوه نقد استاندارد ایران در مقایسه با استاندارد ملی. مجله حسابدار، شماره147، 12-14 و 70-72.
نوذری، روح اله. (1387). بررسی متغیرهای کلان اقتصادی موثر بر ضریب P/E در بورس تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه بین الملل قزوین
نوربخش نژاد، زهرا. (1386). بررسی کیفیت سود بر نسبت قیمت به درآمد صنایع مختلف بورس اوراق بهادار، پایان نامه کارشناسی ارشد علوم اقتصادی، دانشگاه آزاد خوارسگان
Anderson,Keith. (2005). Decomposing the Price-Earning Ratio, IAMA Center, University of Reading. P:1-19.
H. Penman,Stephen. (2003). Financial Statement Analysis and security Valuation, Mc Graw Hill.
Nikbakht, Ehsan & Polat, Celaleddin. (1998). A Global Perspective of P/E Ratio Determinants: The Case of ADRS , Global Finance Journal, p: 253-267.
Ramcharran,Harri. (2002). An empirical analysis of the determinants of the P_E ratio in emerging markets, Emerging Markets Review,p: 165-178.
Rehman, Muhammad. Raoof, Awais & Abdulla,Muhammad Shoaib. (2010). Price to Earning (P/E) Ratio As a Predictor of Cost of Equity, International Research Journal of Finance and Economics, EuroJournals Publishing, p: 168-175.
Vorek, Marian. (2009). Does High Price Earning Ratio Predict Future Falls of Stock Price? p:1-22.

Files

History

  • Receive Date: 24 January 2013
  • Revise Date: 30 January 2021
  • Accept Date: 25 May 2013

Share

How to cite

Statistics